澳洲联储将公布新一轮数据,业内认为12月加息可能不到5%

嘉盛市场分析3个月前行情分析

下周(12月6日),澳洲联储将公布新一轮利率决议及第三季度经济数据。

业内预测澳洲联储将在12月将其现金利率稳定在4.35%不变。第三季度GDP增长预计将放缓至?1.8%,季度环比上涨0.4%?,符合Q2的增长预期。

业内认为,12月加息的可能性不到5%,到3月加息的可能性将升至40%左右。但这大大低于最新CPI数据公布前预计的60%以上的可能性。

CPI意外下降会改变政策决定吗?

澳大利亚政策制定者持续关注消费者价格指数上升以及工资水平快速增长问题。

澳洲联储主席布洛克表示,澳大利亚经济比略强于预期有助于维持通胀水平。布洛克还表示,我们开始看到一些高成本推动的的第二轮通胀的压力,特别是服务业方面的通胀压力。

即使CPI降幅大于预期,当更仔细审视布洛克言论时,不能排除再次加息的可能性,尽管更高的利率已经开始影响消费者。

继 9月份CPI上涨5.6%之后,10月份CPI同比小幅下降至4.9%。然而,修整后的10月份平均CPI仅小幅下降至5.3%,此外,劳动力市场仍然非常紧张。自2022年4月以来,失业率一直保持在4.0%以下,而工资正以第三季度同比增长4.0%,为2009年以来的最快速度增长。

市场并不完全相信澳洲联储的鹰派转变

此前,因为家庭和企业借贷成本不断上升,经济复苏不稳,前澳洲联储主席菲利普·劳(Philip Lowe)与其继任者米歇尔·布洛克(Michele Bullock)长期按兵不动。

9月中旬开始,尽管经济数据喜忧参半,在新行长布洛克的领导下,澳洲联储的政策出现了非常明显的鹰派倾向。11月7日,澳洲联储将现金利率上调25个基点至4.35%,为6月以来首次加息,创2011年11月以来最高水平,符合市场普遍预期。

不过,大多数投资者都押注澳洲联储在2024年2月召开下一次会议时通胀会进一步下降,除非CPI再次走高,否则布洛克新的鹰派言论可能不会增加加息的可能性。

除非有更明确的证据表明通胀正在继续下行,或者工资压力正在降温,否则澳洲联储(Reserve Bank of Australia)周二的言论不太可能有太大变化。但如果即将公布的声明提到CPI数据弱于预期,这将表明需要提高对进一步加息的警惕性。

美元疲软支撑澳元

对于澳元来说,CPI导致的损失并没有持续很长时间,因为美元正面临更大的通胀压力。交易员认为,美联储即将转向鸽派,这似乎将限制美元的任何涨幅。

就目前情况而言,即使澳洲联储不再次加息,货币政策分歧仍将有利于澳元。澳元目前在2月至10月下行线的38.2%斐波纳契回撤位附近找到支撑,略高于0.6600美元水平。新一轮上涨可能会测试0.6713的50%斐波纳契线,然后试图从6月和7月开始在0.6900美元附近形成双顶。

如果投资者转而看跌澳元,在注意力转向0.6426美元的50移动平均线之前,0.6500美元将是一个关键支撑位。

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