道明证券前瞻美国CPI,如何影响欧元/美元?

嘉盛市场分析6个月前头条

周四(1月11日),美国劳工统计局(BLS)将于周四晚间21:30公布12月份通胀数据。数据可能会改变市场对美联储今年晚些时候降息的定价,从而加剧相关资产的波动。

下一份CPI数据报告有什么看点?

美国消费者价格指数预计将在12月份以3.2%的年率上涨,比11月份报告的3.1%的涨幅略快。预计不包括波动较大的食品和能源价格的核心CPI通胀率将降至3.8%,而此前的增幅为4.0%。月度CPI和核心CPI将分别上涨0.2%和0.3%。

11月,美国CPI数据符合市场预期,但报告细节显示,住房指数和二手车和卡车指数上升,抑制了市场对美联储明年降息的预期。

拍卖行Manheim周二发布的月度市场报告显示,12月二手车价格下跌0.5%,拖累Manheim二手车指数同比下跌7.0%。

道明证券(TD Securities)分析师在美国12月份通胀报告前瞻中表示,“我们对12月份CPI报告的预测显示,核心通胀明显放缓。我们预计将出现0.1%的“强劲”增长,明显低于上一份报告中的0.3%。”

“我们预计整体通胀率将上升至0.2%,因为这一次能源价格下跌有助缓解通胀。具体而言,该报告可能会显示商品部门仍然是核心通胀的重要拖累,而住房部分预计将保持粘性,”分析师称。

与此同时,预计ISM服务业PMI调查的支付价格指数从上月的58.3小幅降至12月的57.4。制造业PMI的支付价格指数从11月的49.9降至12月的45.2。这些数据显示,服务业的价格压力持续减弱,并预示着制造业价格将出现更大幅度的下跌。

美国CPI通胀数据是衡量美联储降息时机和速度的关键,这可能会极大地影响美元的价值。报告的细节也可能突出通货膨胀的棘手部分。

在美国CPI出炉之前,芝加哥商业交易所集团美联储观察工具显示,市场预计美联储最早在3月份宣布降息的可能性为66%。

彭博世界利率概率(WIRP)函数表明,1月31日降息的可能性为5%,在上周初被市场消化后,3月20日的降息可能性升至近75%。BBH的分析师指出:“上周初,五次降息与六次降息的价格已经形成对比,尽管第六次降息的可能性仍有50%。”

美国消费者价格指数报告将如何影响欧元/美元?

尽管年度CPI和核心CPI数据被媒体广泛引用,但月度通胀数据,尤其是核心CPI,很可能会扰动市场。

0.3%或更高的月度核心通胀数据可能会促使投资者减少对3月份美联储降息的押注,这将提振美元。另一方面,低于预期的核心消费者物价指数可能引发大范围的美元抛售,因为这将对美联储在2024年第一季度降息的预期产生影响。

FXStreet亚洲会议首席分析师Dhwani Mehta称:“在周四通胀数据公布之前,欧元/美元巩固了周五在1.0900水平附近的波动交易行为。14日相对强弱指数(RSI)指标在中线交易乏力,表明缺乏明确的方向性偏向。”

上行方面,21日简单移动平均线1.0975为一个强劲阻力位。如果上破该阻力,下一阻力位为1.1000。如果行情继续走高,下一阻力位是1月2日的高点1.1046。

反之,如果行情走弱,跌破50日移动均线1.0885,将为下一步跌破200日移动均线支撑位1.0847提供可能。如果行情继续走弱,上述支撑被跌破,不排除测试100日移动均线1.0764的可能。

北京时间周四(1月11日)17:15,欧元兑美元交投于1.0965/68,微跌0.05%;欧元主力交投于1.0995/07,微跌0.05%。

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