1月23日财经早餐:美股高位震荡,分析师发出警告,两家顶级银行观点存在分歧

嘉盛市场分析4周前头条

周一(1月22日),美国股市小幅上涨,但收盘仍创下新高,交易员权衡强劲的经济信号和企业利润前景,同时警告市场运行得太远、太快。

由于押注美联储将降息以及人工智能的繁荣将继续推动利润增长,股市正摆脱今年开局不利的局面。财报季本周进入高潮,Netflix、特斯拉和英特尔等公司将公布业绩。

Nationwide分析师Mark Hackett表示:“我们周五看到的创纪录的突破正在持续。尽管我们可能不会直奔月球,但当前的环境令人鼓舞,并很好地提醒投资者,现金并不总是为王。”

标准普尔500指数徘徊在4,850点附近。10年期美国国债收益率下降两个基点至4.10%。美元几乎没有变动。收盘后,United Airlines表示,尽管第一季度出现亏损,但今年的利润可能会超过分析师的预期。

CIBC Private Wealth US分析师David Donabedian表示:“看多者的情况正在发生变化。投资者的乐观情绪是由于相信美联储将大幅降息。现在,投资者的信念已经转变为认为经济是无懈可击的。无论利率有多高,经济都将继续下滑。”

上周美国股市创纪录的收盘价已将估值拉回到去年7月的高位。但花旗集团分析师Scott Chronert表示,仔细观察就会发现,市场并不像看起来那么昂贵。

苹果公司、微软公司、英伟达公司、Alphabet公司、亚马逊公司、Meta Platforms公司的收益和特斯拉推动了主要股指的复苏。标准普尔500指数的同等权重版本则剔除了这些巨头的影响力,导致预期市盈率约为16倍,相较于基准标普500指数的标准估值,折价17%。

瑞银全球财富管理分析师Solita Marcelli表示:“随着人工智能将继续成为今年和未来10年推动全球科技股的关键主题,我们维持对半导体和软件行业的偏好,并看到内存和人工智能边缘计算领域的机会。”

Ned Davis Research领先指标模型(基于通常领先标准普尔500指数的10项指标)在过去一年的大部分时间里已经表现出看涨的迹象。大多数成分都是基于价格的,其中一项与情绪有关,另外两项与宏观经济有关。

尽管该模型刚刚脱离高点,7个看涨指标中的4个开始减弱,包括金融、成交量需求和纽约证券交易所的每周新高,但关键指标仍然表明股市走强。

摩根士丹利财富管理公司分析师Lisa Shalett表示,鉴于远期市盈率已达到历史最高点,且未来12个月的盈利预测雄心勃勃,股市上涨可能会在2024年停滞不前,因为更好的盈利会伴随着较低的估值市盈率,这是周期中期或软着陆的特征环境。

尽管标普500指数上周五收于历史新高,但基金经理和分析师仍在应对表明美国经济韧性的数据以及反对过早降息的美联储官员。

Murphy & Sylvest Wealth Management分析师Paul Nolte表示:“利率与市场之间的推拉关系已经被讨论得没有任何新意,但回顾过去两年,引领市场的是美联储的行动。如果美联储继续降息,经济会遇冷吗?这在很大程度上取决于本周全面展开的财报季。”

华尔街两家顶级银行的策略师对利润率前景存在分歧:高盛认为通胀下降将提振这一关键指标,而摩根大通则警告称,企业正在迅速失去定价权。

BMO财富管理公司分析师Yung-Yu Ma认为,随着美联储可能开始降息,以及企业和消费者期待更好的支出环境,股市前景将在今年下半年转好。“我们相信美联储在2024年只会降息3到4次。最终,短期利率轨迹继续向下,比2024年降息次数与推迟到2025年的降息次数更重要。如果到2024年底,经济增长加速,通胀持续走低,这将决定这对股市来说是一个特别有利的背景。”

相关文章

嘉盛集团:美联储7月会议纪要即将公布 市场加息押注在50和75个基点之间摇摆

  美联储7月会议纪要将于美东时间周三下午2点公布,可能会提供关于美联储在9月可能再次收紧政策的一些线索。自从美联储在7月会议上决定加息75个基点,金融市场对...

IMF:债券市场动荡恐加剧风险,监管机构应加强对债券收益率上升威胁的审查

  周一(10月10日),国际货币基金组织(IMF)敦促监管机构加强对债券收益率上升威胁的审查,因为全球借贷成本持续飙升引发金融市场“风险加剧”。   IMF货币和资本市场总监Tobias Adri...

外汇交易提醒:央行鸽派信号致欧元和英镑下挫,市场关注美国1月非农

  北京时间2月3日(周五)亚市早盘,美元指数微涨,目前交投于101.84附近。美联储周四凌晨如期仅加息25个基点,但仍承诺将“继续提高”借贷成本,作为其尚未结束的通胀阻击战的一部分,美联储主席鲍威尔...

欧元区政府债券收益率努力寻找方向,等待美国通胀数据公布

欧元区公债收益率周二努力寻找方向。投资者等待美国通胀数据出炉,该数据可能影响美联储政策前景。 分析师称,欧元区借贷成本将继续追随美国公债收益率,而欧洲央行官员的讲话则力阻降息预期,抵消了欧元区经济前...

加拿大前央行行长:应该重新解读工资上涨与通货膨胀的关系

  在经济学领域,传统观点认为,工资上涨必然会导致通货膨胀。然而,加拿大央行前行长Stephen Poloz对这一经济现象从新的视角进行了细致入微的分析,挑战了传统观点并鼓励更全面的理解。   揭穿...

8月16日财经早餐:金价因美元回落而企稳,但仍维持在六周低位附近

  北京时间周三(8月16日),美元指数持平,此前数据显示美国7月零售销售增幅高于预期;金价企稳,受美元回落提振,尽管在强劲的美国数据公布后,美联储可能将在更长时间内保持高利率的预期使金价维持在六周低...

关闭广告
关闭广告
×