澳洲联储可能先于美联储降息,5月降息定价超过50%

嘉盛市场分析3周前行情分析

周三(1月31日),澳元/美元震荡下跌后反弹,现报0.6586/87,跌幅收窄至0.23%。澳元/日元震荡下跌,盘中报97.1709,跌幅0.25%。

澳大利亚整体通胀率在2023年最后三个月进一步降温,增强了澳洲联储下周维持利率不变的理由,并导致澳元和债券收益率走低。

澳元/日元技术分析

考虑到棘手的地缘政治环境和不断变化的国内利率前景,澳元交叉盘有可能出现重大市场波动,因此很难忽视澳元/日元。

在本月早些时候对2022年末和2023年末创下的高点进行测试后,尽管风险环境积极,该货币对还是在97.80处不断遇到卖家。

MACD表明澳元/日元的势头不温不火。14天相对强弱指数(RSI)即将低于50,表明该货币对面临抛售压力和看跌势头。

在澳大利亚发布最新通胀报告后,澳元/日元测试96.86左右的50日均线。虽然不是主要支撑位,如果跌破50日均线后,汇率将向96.04的支撑位移动。在此下方,上行趋势线支撑和200日移动均线构成强有力的支撑。

对做空交易感兴趣的人可以在97.80上方设置止损单作为保护,建立一个针对上行支撑位/200日移动均线的头寸。

上行方面,澳元/日元可能会在97.50找到关键关口,随后在97.69找到一周高点。如果行情继续走高,突破97.69可能会推动市场情绪向上,使该货币对有机会测试97.88的月高点和98.00的心理阻力。

澳元/美元技术分析

澳元兑美元走势图目前走势呈现中性。在这种情况下,价格可能会在第一个阻力位和第一个支撑位之间波动。

第一个支撑位0.6534被确定为回调支撑位。在此之下,第二个支撑位0.6461是一个回调支撑位,该支撑位接近78.60%斐波那契回撤位,进一步强调了其作为潜在支撑区的重要性。

阻力位方面,第一个阻力位0.6614被确定为回调阻力位。在此之上,第二个阻力位0.6654也被标记为回调阻力位,与38.20%斐波那契回撤位一致,进一步突出了其作为潜在阻力位的重要性。

澳大利亚经济活动正在放缓

根据澳大利亚第四季度CPI报告,澳大利亚总体和潜在的价格压力都低于经济学家和澳洲联储的预测。

该季度整体CPI上涨0.6%,同比上涨4.1%,是2021年6月季度以来的最低涨幅。澳洲联储倾向于衡量潜在压力的修正平均通胀率当季增长0.8%,同比增长4.2%。市场预期季度增长率为0.8%,年增长率为4.4%。重要的是,季度数据比澳洲联储11月份的预测低了十分之二,比全年低了十分之三。

短期来看,三个月平均通胀率目前为3.16%,略高于澳洲联储2% -3%的目标上限,6个月平均通胀率接近4%。与2022年和2023年的高水平相比,这两个数字明显有所放缓。

周二有报道称,零售额较上月下降2.7%。据报道,当月的就业人数也出现了大幅下降,其中全职工人的降幅最大。虽然季节性因素意味着两者都存在大量的统计噪音,但两者的潜在信息都是经济活动正在放缓。

考虑到近期澳大利亚其他经济指标的疲软,澳洲联储之前的加息可能开始严重抑制经济活动水平的风险越来越大。

澳洲联储降息时间可能提前

根据最新的数据,2月6日澳洲联储2024年的首个货币政策决定很可能会发出最终政策转向的信号。

随着澳大利亚12月季度潜在通胀压力放缓,加上存在消费者支出停滞和劳动力市场状况疲软的迹象,市场将降息25个基点的预期提前至5月初,澳洲联储最终降息的风险越来越大。澳洲联储最终降息的风险可能会比美联储更早。

根据彭博社,5月份基于现金利率期货的隐含降息定价超过50%,到今年年底,曲线上已经反映了两次以上的全面降息。

加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)首席经济学家王素林(Su-Lin Ong)表示:“第四季度CPI报告数据和细节好于澳洲联储的预期,下周可能会下调其预测。再加上全球央行叙事的转变,市场可能会将澳洲联储降息的时间提前。”

牛津经济研究院澳洲宏观经济预测主管Langcake表示,第四季度CPI报告数据“大大提前了澳洲联储最新预测的时间表。我们预计已经达到了加息周期的顶峰。鉴于通胀率仍远高于澳洲联储的目标,Langcake预计降息只会在2024年底开始。

北京时间17:38,澳币主力报0.6597,跌幅0.26%。

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