美元周线二连跌,本周市场迎鲍威尔证词和非农报告,美元或迎接大行情!

嘉盛市场分析2个月前行情分析

美元月线上涨,关注降息押注。美国通胀数据表明,尽管通胀依然坚挺,但逐步放缓,美联储6月降息的可能性依然存在。美元指数周五保持稳定,2月月线涨幅超过0.5%。

美国经济分析局报告称,以个人消费支出(PCE)价格指数的变化来衡量,美国1月份的通胀率同比下降至2.4%。这一数据与12月份2.6%的增幅一致,符合市场预期。美联储青睐的通胀指标核心个人消费支出价格指数环比上涨0.4%,也符合分析师的预期。

受个人消费支出通胀数据的直接影响,基准10年期美国国债收益率跌破4.3%,并帮助黄金走高。

然而,美联储官员对政策前景的一些谨慎言论帮助美元守住了立场,并在周末前限制了黄金的上行空间。亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)指出,在夏季开始降息可能是合适的;旧金山联储主席戴利(Mary Daly)认为,过快降息可能导致通胀陷入停滞;克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示,他们不能指望去年的通缩持续下去。

本周来看,周二,ISM服务业采购经理人指数(PMI)将成为美国经济的一大亮点。预计2月份整体PMI将维持在50以上,突显出服务业商业活动的持续扩张。1月份,采购经理人指数(PMI)中的物价支付指数从去年12月的56.7跃升至64,表明投入成本通胀加速。2月份通胀成分的类似增长可能会提振美元,并对黄金的直接反应造成压力。

美国2月ADP就业数据和1月JOLTS就业变动数据将于周三公布,这将是本周首批与就业相关的数据。今年1月,私营部门的就业人数增加10.7万人。如果ADP就业变化指数低于10万,可能表明劳动力市场状况较为宽松,并对美元构成压力。至于JOLTS的报告,自去年10月以来,职位空缺数量一直在900万个左右波动。除非这些数据出现重大变化,否则投资者可能不会在周五的2月就业报告发布之前做出反应。

1月份,非农就业人数激增35.3万人,并再次证实美联储3月份将暂停政策利率。1月份强劲的消费者价格指数(cpi)和生产者价格指数(ppi)数据,加上令人印象深刻的劳动力市场数据,重新燃起了政策转向进一步推迟的预期。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具(CME Fed watch Tool)的数据,市场预计美联储5月份降息25个基点的可能性为24%,在3月和5月维持利率不变后,6月份降息的可能性接近75%。

如果非农就业人数增长大幅下降,低于15万,可能会导致投资者重新评估5月份降息的可能性,并立即引发美元的抛售。另一方面,接近20万的就业数据可能足以让市场相信,劳动力市场足够健康,美联储可以将政策转向推迟到6月。在这种情况下,美元还有更多的上行空间。

美联储主席鲍威尔将于本周发表半年度货币政策报告。鲍威尔将于3日和4日分别在众议院金融委员会和参议院银行、住宅、城市委员会作证。

如果市场意识到美联储不会在2024年降息,美元可能会飙升,而这正是美国一位主要基金经理目前所预测的。

阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)表示,目前预计美联储将在2024年剩余时间内维持利率不变;如果正确的话,这一预测将对金融市场产生深远影响,因为投资者在进入2024年时预计美联储今年将降息六次。

随着市场意识到美国经济过于强劲,无法保证最早在3月降息,且降息预期下调至三次,第一次降息料在6月,美元在1月和2月走强。

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