“黑天鹅”振翅欲飞!美国通胀数据携手来袭,分析师:美元/日元或跌向144.71,关注薪资谈判

嘉盛市场分析1个月前头条

周一(3月11日),美元/日元震荡微跌,目前交投于146.60附近,跌幅约0.3%,接近上周五创下的逾一个月低点146.48。外汇市场对日本央行4月退出负利率的“黑天鹅”事件押注越来越强,日本经济、工资谈判、美国通胀和美国消费者信心是本周焦点。市场分析指出,美元/日元发出短期看空、长期看涨的趋势,空头挑战144.71目标。

日本数据方面

周一,最终确定的第四季国内生产总值(GDP)数据引起投资者的兴趣,初步数据的上调增加对日本央行4月份转向负利率的押注,但上调幅度不及市场预期。

日本内阁府周一公布的数据显示,10-12月日本国内生产总值(GDP)环比年率修正后为增长0.4%,初值为下滑0.4%。经济学家预估中值为成长1.1%。

日本第四季国内生产总值(GDP)修正后较前季增长0.1%,初值为下滑0.1%,预估中值为增长0.3%。

资本支出较前季增长2.0%,政府公布的初值为下降0.1%,市场预测中值为增长2.5%。

周二需要考虑日本生产者价格(PPI)指数,这是消费者价格通胀的先行指标。在需求较高的环境中,生产商将价格上涨转嫁给消费者。PPI涨幅超出预期可能会增加对日本央行4月转向的押注。

经济学家预计2月份生产者价格同比上涨0.5%,高于1月份的0.2%。

周三,日本大型企业与工会就薪资涨幅进行谈判,投资者需要重点关注。

市场预计日本大企业将在3月13日结束与工会的年度薪资谈判,正式提出大幅加薪,此举实际上将为日本央行在未来几个月逐步取消前所未有的货币宽松政策奠定基础。

经济学家认为,薪资谈判将使大公司工会工人的年薪平均增长约3.9%。这将是31年来的最大涨幅,强化日本央行到4月将结束负利率的预期。

周五,第三产业指数将成为焦点。经济学家预计该指数继2023年12月份上涨0.7%后,1月份将上涨0.2%。然而,这些数字不太可能影响日本央行退出负利率的计划。工资、服务业、家庭支出和需求驱动的通胀是日本央行关注的焦点。

除了数据之外,投资者还必须关注日本央行的评论。对工资谈判、通货膨胀和退出负利率时间表的看法将会改变局势。

美国数据方面

周二,至关重要的美国消费者物价指数报告值得投资者关注。低于预期的通胀数据,可能会加剧对美联储5月降息的押注。经济学家预测美国2月份核心年通胀率将从3.9%软至3.7%,通胀率将维持在3.1%。

周四,美国零售销售和PPI将吸引投资者的兴趣。零售销售增幅超出预期可能会考验对美联储2024年上半年降息的押注。消费者支出的上升趋势加剧了需求驱动的通胀,并可能迫使美联储推迟降息,长期较高的利率路径可能会影响可支配收入,并抑制消费者支出。

经济学家预计,继1月份零售额下降0.8%后,2月份零售额将增长0.7%。

然而,PPI趋势可能会影响对美联储2024年上半年降息的押注。生产商在需求趋紧的环境下提高价格,将价格转嫁给消费者。经济学家预计,2月份生产者出厂价格同比上涨1.2%,1月份为0.9%。

周五,焦点将转向美国消费者信心。消费者信心的下降趋势可能预示着消费者支出的回落,从而抑制需求驱动的通胀,通胀前景疲软可能会让美联储降息以稳定物价。

经济学家预测3月份密歇根消费者信心指数将从76.9降至76.6,然而,投资者必须考虑子组成部分,包括消费者和通胀预期。

没有FOMC成员的演讲可供考虑,美联储于3月9日进入封锁期。

后市前瞻

短期展望上,美元/日元的近期趋势将取决于日本的工资谈判。然而,日本和美国的通胀数据也可能影响央行政策举措的时间表。工资谈判的有利进展可能会使货币政策分歧向日元倾斜。在美联储考虑降息的同时,日本央行计划退出负利率。

FXEmpire分析师Bob Mason表示,日线图上看,美元/日元位于50日均线下方,同时保持在200日均线上方,发出近期看跌但长期看涨的价格信号。

如果美元/日元重返148关口,将支撑突破148.405阻力位和50日均线。然而,在148.405阻力位,卖压可能会加剧,50日均线与阻力位重合。

然而,跌破146.649支撑位将使空头向200日均线146.20附近运行。跌破200日均线将使144.713支撑位发挥作用。 14日RSI为63.73,表明美元/日元突破148.405阻力位和50日均线,然后进入超买区域。

北京时间09:15,美元兑日元现报146.60/62。

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