外汇交易激战!美元、加元、欧元谁能占据上风?

嘉盛市场分析1个月前头条

周五(4月5日),美元指数在美国劳工统计局(BLS)公布的非农就业(NFP)报告超出预期后持平,维持在104以上,目前报104.28,涨幅0.04%。这一报告显示,美国经济数据将继续指导美联储宽松周期的时机,但多位美联储官员的讲话降低了6月降息的预期。下周,市场将密切关注3月份消费者价格指数(CPI)数据。与此同时,加拿大就业市场出现裂痕,导致加元全线抛售,加拿大央行再也无法推迟降息的押注增加。

美国劳工统计局宣布,3月份就业岗位增加了30.3万,远超预期的20万。这一强劲的非农就业报告使得美联储前财政部长萨默斯对于6月降息持反对态度,认为美联储对中性利率的估计存在误差,中性利率可能远高于以往预期。然而,ZipRecruiter的首席经济学家Julia Pollak则表示,非农报告显示通胀压力正在缓解,工资增长率略有下降,符合美联储实现充分就业和物价稳定的双重使命。美国总统拜登也对这份非农就业报告表示赞赏,称其为“美国复苏的一个里程碑”。

与此同时,美国国债收益率上升,市场预计美联储将维持利率不变。摩根大通投资管理公司投资组合经理Priya Misra警告称,如果本月晚些时候的CPI和PCE报告显示服务业通胀出现回升迹象,美联储的耐心可能会耗尽,加息的幽灵可能会重新回到市场。然而,达拉斯联储主席洛根表示,现在考虑降息为时过早,近期通胀数据仍处于高位,且借贷成本对经济的抑制作用可能不如预期。加拿大就业市场的裂痕也加剧了市场对加拿大央行货币政策的担忧,投资者将密切关注未来走势。

加拿大统计局周五(4月5日)报告称,随着更多人寻找工作,加拿大3月份的失业率跃升至6.1%,较2月份的5.8%有所上升,标志着失业率自2022年夏季以来的最大增幅。据联邦机构的劳动力调查显示,上个月就业情况基本持平,经济增加了2200个工作岗位,这是连续几个月的小幅增长后的首次下降。

加拿大税务和会计公司RSM Canada的经济学家Tu Nguyen认为,加拿大3月份疲弱的就业报告进一步证明了加拿大央行最迟将于6月份降息的必要性。等待时间超过6月份可能会对已经在高利率环境下步履蹒跚的经济造成不应有的伤害。Nguyen指出,雇主受到高利率的挤压,不再招人。3月份青年失业率升至8年来的最高水平。他预测一旦降息开始,招聘可能会在2024年下半年回升。

加拿大皇家银行分析师Nathan Janzen表示,在3月份失业率上升和工作时间减少之后,有理由对加拿大2024年初的GDP增长数据持保留态度。他指出,由于劳动力需求疲软,职位空缺数量继续减少,在利率上升之后,加拿大的失业率增幅比其他发达经济体都要大。Janzen认为,虽然劳动力市场还没有崩溃到迫使央行迅速或积极应对的程度,但这种疲软与年中将进行降息的预期是一致的。

道明证券策略师表示,考虑到加拿大月度劳动力调查固有的波动性,3月份失业率的上升和就业人数的负增长预计不会对下周的加拿大央行利率决定产生实质性影响。然而,他们指出,劳动时间保持稳定是一个积极的迹象。道明仍然认为,加拿大央行希望看到更多证据表明,第一季度经济活动走强是一次性的,然后才准备好转向,这应该会导致即将召开的政策会议再次保持谨慎的基调。

BMO资本市场表示,加拿大央行陷入了困境。鉴于3月份失业率的大幅上升,劳动力市场不再紧张,而且有明显走弱的风险。这一增幅也比一年前高出整整一个百分点,这种幅度的增长通常表明经济衰退迫在眉睫。不过,工资涨幅没有变化,12个月的平均时薪涨幅仍在5%以上。总体而言,结果表明未来通胀放缓,在本月和5月份发布CPI数据后,加拿大央行可能准备在6月份降息。

投资者将密切关注加拿大央行对何时开始降低其关键利率的任何暗示。经济学家们曾预计,加拿大央行将在6月或7月实施第一次降息,然而,在最新的就业数据发布后,预期现在更倾向于6月。互换市场数据显示,加拿大央行6月降息的可能性从就业数据前的68%上升至77%。

Ballinger Group外汇市场分析师Kyle Chapman表示,加拿大经济数据可能已经达到了一个转折点——这是一份疲软的报告,加拿大央行下周在调和3月份的鹰派立场与低通胀数据方面已经面临艰巨的挑战。

WTI原油站上87美元/桶,续刷去年10月以来新高,日内涨0.79%;布油现涨0.76%,原油价格连上7个台阶。值得注意的是,原油是加拿大出口的五大商品之一,油价上涨可对加拿大经济表现产生积极影响并推高加元。

对主要货币对的后市走势进行前瞻分析

1.美元指数:

尽管美元指数未能突破阻力位104.40–104.60,这对多头来说是一个失望,但是强劲的非农就业报告支持了美元的表现,因此,美元指数可能会继续保持强势,但需要密切关注技术面的变化。

2.欧元/美元:

由于美国经济报告的反弹,欧元/美元从盘中低点反弹。但是,欧元区的经济数据并不乐观,因此,欧元/美元可能会受到一定程度的压力。如果汇价能够保持在1.0830水平之上,可能会向1.0900–1.0920的阻力位方向发展。

3.英镑/美元:

尽管国债收益率上升,但英镑/美元也从盘中低点反弹。如果汇价能够突破阻力位1.2650–1.2685,可能会测试下一个阻力位1.2800–1.2825。

4.美元/加元:

美元/加元尝试突破阻力位1.3600–1.3620失败后回调。石油市场的上涨为加元提供了支撑,因此美元/加元可能会受到一定的压力。如果汇价跌破1.3550水平,可能会走向支撑位1.3480–1.3500。

5.美元/日元:

美元/日元仍停留在关键的152.00水平附近。交易员担心,如果美元/日元升至152.00上方,日本央行将进行干预。技术面没有明显变化,但需要密切关注可能的干预行动。

综合来看,美元可能会在近期继续保持强势,但需要关注各种经济数据和技术面的变化,以更准确地判断货币对的走势。

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