周三的美国4月CPI报告会改变美联储利率前景吗?

嘉盛市场分析5天前头条

美国4月CPI报告将于周三北京时间20:30公布。过去几个月,美国通胀在从2022年开始的大幅放缓势头暂停了,CPI的粘性比人们普遍预期的要高。因此,市场目前预计美联储在2024年仅会放松42个基点的货币政策,而CPI数据集将继续对市场产生重大影响。

自上次CPI报告以来发生了什么?

上个月,3月份的整体CPI和核心CPI都超出了市场预期。美元全线上扬,但由于美联储6月降息的可能性大幅下降,美国股市遭受重创。

自那以来,数据流大多处于疲弱状态。除零售销售外,经济似乎正在放缓,各种商业调查、2024年第一季度GDP初值和最近的劳动力市场报告都表明了这一点。然而,各种通胀指标表明,价格压力仍在继续。

这是5月1日美联储会议相对平衡的主要原因。美联储成员明白,随着经济的发展,需要保持耐心。在这个关键时刻降息可能会进一步刺激强劲的国内需求,这在一定程度上造成了当前的通胀粘性,并可能引起共和党总统候选人唐纳德?特朗普(Donald Trump)的激烈反应。

因此,市场目前预计美联储将在2024年期间仅放松42个基点的货币政策,CPI数据将继续对市场产生重大影响。

市场预计整体经济将小幅减速,因为整体数据同比增长3.4%,核心指标(不包括食品和能源价格)同比小幅下降至3.6%。由于食品和能源价格压力仍然疲软,焦点将放在住房上。

考虑到该行业在整体CPI数据中的权重,住房成本进一步放缓似乎对美联储降息至关重要。房价大约在一年前出现转机,目前每年都在稳步增长。假设房价和住房成本之间存在12-18个月的滞后期,那么住房成本延续最近放缓趋势的可能性越来越大。

美联储会对CPI报告做出反应吗?

在6月12日美联储会议之前有两份通胀报告。市场目前认为,6月份降息的可能性只有5%,而这一比例在9月份的会议上将大幅上升。这一市场定价与某些主要投资机构最新的美联储预期相符,他们预计2024年美联储只会降息两次。

考虑到本周安排的多位美联储成员的露面,人们应该会对通胀报告发表大量评论。相当方便的是,联邦公开市场委员会(FOMC)的鹰派人物之一、明尼阿波利斯市(Minneapolis)主席卡什卡利(Kashkari)将于周三接受采访。如果CPI没有明显出人意料的下跌,他很可能会保持鹰派立场。

如果CPI再次受到走高将引起市场强烈反应

如果整体数据和核心分项数据再次出人意料地走高,美国股市将遭受重创,尤其是如果周三公布的零售销售数据也表明美国消费者的消费欲望持续旺盛的话。美元可能部分抵消上周兑欧元表现不佳的影响,并推动美元/日元再度上扬。更具体地说,日元可能会向最近的160.40高点移动,这可能会迫使日本央行再次干预市场。

另一方面,较弱的通胀报告可能会导致美国股市大幅上涨,特别是如果整体CPI数据低于3%的门槛。美元可能面临压力,欧元/美元最终成功反弹至1.0784-1.0821区间的简单移动均线上方。同样,美元/日元也可能逆转上周的看涨走势,2022年10月21日的高位151.94似乎是一个合理的目标。

相关文章

7月20日财经早餐:欧洲央行加息预期提振欧元走高,供应紧张支撑油价攀升,关注普京伊朗之行

  周三(7月20日)亚市盘初,美元交投于106.7附近,美联储本月加息100基点预期大幅降温,打击了美元,金价周二上涨;欧元兑美元现交投于1.02附近,欧元...

嘉盛集团:全球放缓担忧加剧,FED激进升息降温,金价本周势将回升外汇

  嘉盛集团周五(5月20日)报道,当周金价势将录得上涨。金价本周上涨,主要因市场对全球经济增长放缓的担忧不断升温,这激发了黄金的避险需求。同时,市场对美联...

美联储每周资产负债表变动情况

  2023年9月7日,美联储照例公布了当周的资产负债表。   以下仅列出主要项目:   从资产端规模来看,本周减少199.98亿美元;资产负债表总规模8.101万亿美元,较上周回落。其中,国债资...

12月8日财经早餐:日本央行鹰派信号刺激日元升值超2%,即将迎来重磅非农报告

周四(12月7日),由于人们猜测人工智能的繁荣将继续推动市场上涨,大型科技股的上涨刺激了美国股市的反弹。 交易员们忽视了围绕在周五美国就业报告发布前的任何担忧,重新点燃了今年推动纳斯达克100指数今...

现货黄金回落,美元续反弹,待鲍威尔证实这些论调

  周一(6月19日),现货黄金在美元继续反弹的压力下回落,但由于恰逢美国休市,市场交易清淡。投资者在美联储政策制定者发表鹰派言论后继续评估未来利率路径。   北京时间19:49,现货黄金下跌0.4...

9月9日重点数据和大事件前瞻

  2022年9月9日,全球主要经济体将公布经济数据,需重点关注中国8月CPI年率,中国8月PPI年率,中国8月社会融资规模-单月,加拿大8月失业率,加拿大8月就业人数变动和美国7月批发库存月率终值。...

关闭广告
关闭广告
×