全球债市:日本鹰派信号,欧元区降息预期,中国债市暖风

嘉盛市场分析5天前头条

全球债市在不同经济体的货币政策预期和实际行动中呈现出多样化的走势。日本央行的鹰派信号、欧元区的降息预期以及中国债市的稳定发行计划,共同塑造了当前的市场情绪。

日本债市:央行鹰派行动引发市场波动

日本央行在未事先宣布的情况下,意外减少购债规模,这一鹰派行动导致日本政府公债收益率跃升至多年高点。五至10年到期公债的购买规模从4月24日的4,750亿日元降至4,250亿日元,这一举措与央行最近偏向鹰派的立场一致。牛津经济研究院的高级经济学家Norihiro Yamaguchi对此表示惊讶,并认为这可能是日本央行向市场发出的量化紧缩信号。

欧元债市:公债收益率走低,市场静待美国数据

在关键的美国经济数据公布前,欧元区公债收益率周一普遍走低。市场预期欧洲央行将在2024年降息约70个基点,而美国的生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)数据预计将影响美联储的政策路径。德国10年期公债收益率下降2个基点至2.50%,而意大利与德国公债收益率利差收窄至132个基点。

中国债市:特别国债发行定调慢节奏,市场情绪提振

中国债市在特别国债发行计划的慢节奏下迎来全面走强。银行间市场10年和30年国债收益率下滑逾2个基点。供给落地速度慢于预期,为债市带来暖风。中国财政部公布的2024年超长期特别国债发行计划,首笔期限30年的国债将于5月17日发行,整体发行节奏平稳,预计将对市场供给冲击有限。

市场分析与展望

分析师指出,日本央行的鹰派行动可能预示着货币政策的转变,而欧元区的降息预期则显示了市场对未来经济前景的担忧。在中国,特别国债的发行节奏和规模的明确化为市场提供了稳定性,有助于提振投资者信心。然而,考虑到央行对长债收益率的关注,收益率的进一步下降空间可能受限,市场大概率将维持震荡态势。

从技术分析角度来看,日本债市的收益率跃升可能预示着市场对未来利率上升的预期加强。欧元区债市的收益率走低则反映了市场对降息的预期。中国债市的收益率下滑则显示了市场对特别国债发行节奏的积极响应。

全球债市在不同经济体的货币政策预期和实际行动中呈现出多样化的走势。日本央行的鹰派信号、欧元区的降息预期以及中国债市的稳定发行计划,共同塑造了当前的市场情绪。投资者应密切关注各国央行的政策动向,以及即将公布的经济数据,以做出明智的投资决策。

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