美元/日元大逆转:期权市场预示未来市场走向!

嘉盛市场分析1个月前头条

美元/日元汇率在经历了连续两个交易日的下跌后,目前交投在154.308水平。此前,该货币对曾连续7个交易日上涨,4月29日一度触及高点106.195,而5月3日则创下近期低点151.856,当天市场普遍认为日本当局进行了干预。

随着美国通胀压力的缓解,市场预期美联储可能会放松货币政策。这一预期导致日元兑美元汇率在短短24小时内上涨超过1%,一度攀升至1美元兑154.70日元,避免了日本当局入市支撑日元的必要性。

4月美国CPI报告公布后,市场加大了对美联储降息的押注。与此同时,对日本央行加息的预期也在不断升温。日本央行的政策动向,尤其是其对利率的调整,将直接影响日元的价值和市场情绪。

外汇交易员Helen Given认为,美国CPI无疑让日本央行松了一口气,在美联储开始降息之前,美元/日元的强势上限在150的水平——利率差距仍然很大。

法国农业信贷银行10国集团外汇研究和策略主管Valentin Marinov表示,美元兑日元汇率“是迄今为止对美国固定收益市场走势最为敏感的美元交叉盘,如果美国利率投资者确实将美联储降息预期提前,美元兑日元汇率可能变动最大”。

技术分析与市场情绪

美元/日元最新一轮跌势已经逆转了从触及151.86低点后出现的大部分涨幅。美元/日元在4月29日触及160.24高点,日本当局此后至少疑似对汇市进行两轮干预,该货币对随后在5月3日跌至151.86。

周二以来的大部分跌势无疑是获利了结和美元多头平仓的结果。自日本疑似干预汇市以来,投机性日元空仓一直在削减,这种情况可能持续到最近反弹至156.80。

自5月3日下跌以来,日本进口商一直是很好的买家,并持续到周二美国公布PPI时。预计他们周四还将买入,可能在筑底后出手,但仍与期权结构有很大关系。

下方支撑位包括153.00和5月6日低点152.75。关键支撑位在152.50-60,152.57是55日移动均线切入位。

美国公债收益率可能仍是关注焦点。周四,两年期美债收益率最低跌至4.704%,10年期美债收益率最低跌至4.313%。

期权市场的新动态

期权市场的变化也值得关注。在CPI数据公布之前,期权交易主要是对冲美元/日元重返160.00的风险。然而,随着CPI的公布,市场开始对冲美元/日元下跌的风险,特别是在152.00一线的期权需求显著增加。

尽管日本央行的政策调整和美国通胀数据的变动为市场提供了一些线索,但美元/日元的未来走势仍充满不确定性。一方面,如果全球经济增长放缓导致风险偏好降低,可能会推高日元作为避险货币的需求,对美元/日元构成下行压力。另一方面,美国经济的相对强劲和美联储政策的预期,可能会使美元继续保持强势。

美元/日元的汇率波动是一个复杂的现象,受到多重因素的影响。虽然短期内美元可能仍占据主动,但日本当局潜在的干预措施为汇率的进一步走强设定了阻力。投资者在考虑美元/日元投资策略时,应充分考虑这些因素,密切关注相关政策动态和市场情绪的变化。

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