美联储、日元、消费者信心:三重风险下的市场下一步是哪里?

嘉盛市场分析3周前头条

在经济全球化的大背景下,各国经济的每一次波动都可能引发全球市场的连锁反应。周二(6月25日),市场的目光聚焦于几个关键事件,它们不仅影响着投资者的情绪,也对全球经济的走向产生深远影响。

美联储的“大老鹰”与通胀预期

美国联邦储备系统(美联储)的动向一直是全球金融市场的风向标。随着交易员翘首以待周五的美国个人消费支出(PCE)通胀报告,市场情绪显得尤为紧张。预计5月份的PCE通胀率将同比下降至2.6%,这一预期若成真,将标志着通胀压力的缓解。

然而,旧金山联储主席玛丽·戴利的谨慎言论,以及美联储理事鲍曼关于降息时机未到的表态,为市场注入了一定的稳定性。尽管如此,10年期美国国债收益率的小幅下跌,以及美元指数的稳定,反映出市场对未来货币政策的谨慎预期。

美联储政策的全球影响

美联储的政策不仅影响着美国经济,其外溢效应也对全球经济产生深远的影响。例如,美联储的加息或降息决策会直接影响全球资本流动和汇率波动。在全球经济一体化的今天,各国央行的政策制定者都需要密切关注美联储的动向,以调整自己的货币政策。

美联储官员的谨慎与通胀的双重风险

在美联储的政策制定中,失业率和通胀率是两个关键的考量因素。玛丽·戴利指出,失业率上升是一个风险,而通胀同样不容忽视。这种双重风险的存在,使得美联储在制定货币政策时必须更加谨慎。鲍曼的言论也反映了这一点,她强调目前还没有到降息的合适时机,基本前景仍是随着政策利率在“一段时间”内维持不变,通胀率将回到2%。

日元的跌势与干预预期

在另一端,日元兑美元的跌势引起了市场的广泛关注。日本当局对日元的持续贬值表现出了明显的担忧,内阁官房长官林芳正的发言暗示了对外汇市场波动的高度警觉。分析人士预测,日元可能会跌至每美元170日元的水平,这一预测若成真,将是1986年以来的最低点。

日本央行的货币政策决定,以及对日元贬值影响的警告,都表明了日本在维护货币稳定方面的坚定立场。然而,6月份Jibun Bank服务业PMI的下降,以及产出价格通胀上涨速度的放缓,都为日本央行的政策决策带来了新的挑战。

美国消费者信心与经济前景

美国的经济前景同样牵动着市场的心。CB消费者信心指数的预期下降,可能会对消费支出产生影响,进而影响通胀压力。若消费者信心的下降超出预期,可能会加剧市场对美国经济衰退的担忧。

技术分析与市场预期

在外汇市场上,美元/日元的技术分析显示了市场的看涨情绪。FXEmpire分析师Bob Mason指出,美元/日元仍远高于50天和200天EMA,证实了看涨价格趋势。然而,他也提醒,如果美元/日元跌破158关口,可能会让空头在50日均线附近发起冲击。

黄金与大宗商品市场

黄金市场近期的走势呈现出一种观望态度,价格小幅走低,投资者正密切关注即将公布的美国关键通胀数据。这些数据可能会为美联储未来的利率决策提供重要线索。现货黄金价格延续了之前的震荡格局,目前正逼近2330美元的支撑位,显示出市场在短期内缺乏明确的方向。OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong指出,由于上周五的抛售,短期交易者将此视为看跌信号,这解释了黄金在当前水平上的平淡走势。

同时,High Ridge Futures的David Meger认为黄金目前正处于盘整模式,逢低买盘相对活跃。投资者正在密切关注利率走势,寻找可能的降息时机。美国第一季度GDP预估和PCE价格指数报告的公布将成为本周的焦点,尤其是后者作为美联储青睐的通胀衡量指标,对市场的影响尤为显著。Wong补充说,如果核心PCE数据显示通胀强劲,这可能对黄金构成压力,甚至可能导致金价跌破2300美元的重要心理关口。较低的利率环境通常会减少持有无收益黄金的机会成本,这也是投资者需要考虑的因素之一。美联储官员的讲话和市场对降息的预期,将进一步影响黄金市场的动态。

在全球经济的微妙平衡中,每一个经济指标、政策决策和市场预期都扮演着重要角色。从美联储的鹰派立场,到日元的跌势,再到美国消费者信心的波动,市场的每一个动向都值得我们密切关注。

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