外汇交易提醒:美元续跌均线接近空头排列,关注美国PPI数据和消费者信心指数

嘉盛市场分析1年前头条

  讯——周五(12月9日)亚市盘初,美元指数窄幅震荡,目前交投于104.85附近;周四美元指数下跌0.37%,失守5日均线,使得汇价跌至所有均线下方,均线接近空头排列,因对美联储将放缓加息步伐的预期持续打压美元,投资者需要提防美元的进一步下行风险;下周将迎来美国11月份通胀数据和美联储利率决议,市场交投相对谨慎,因投资者需要权衡美联储的政策前景和利率上升导致经济衰退的可能性。

  美联储、欧洲央行和英国央行都将在下周宣布利率决定。政策制定者继续通过加息为经济增长降温,以遏制顽固的高通胀。

  交易员和投资者将密切关注美联储准备暂停加息的任何迹象。

  欧元兑美元周四收盘上涨0.5%,收报1.0554,而英镑兑美元上涨0.2%;美元兑日元基本持平。

  投资者还在等待周五的美国11月生产者价格数据(PPI)和美国12月密歇根大学消费者信心指数初值,而美国月度消费者通胀数据将于下周公布,在美联储12月14日政策会议的前一天。通胀数据对于确立货币政策的长期预期可能至关重要。

  多伦多CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示,这些经济报告“仍然是目前的重点。除此之外,一切都取决于美联储在下次会议上的谈话与做法。”

  根据路孚特数据,美元指数今年迄今仍然上涨约9.5%,但第四季度下跌超过6%,有可能创下自2010年第三季度以来最大的季度跌幅,当时下跌了8.5%。

  多伦多Corpay首席市场策略师Karl Schamotta表示:“通胀风险消退且美联储的政策路径变得更加可预测,与此同时能源价格下跌、地缘政治紧张局势消退以及中国开始重新开放,因此投资者正在把资金从美国转移到其他被低估的市场。但如果通胀率意外上扬,而且美联储的措辞比预期更加鹰派,所有这一切可能在下周嘎然而止,但目前来说,音乐正在响起,投资者必须从他们的椅子上起来。”

  大多数交易员预计美联储下周将加息50个基点。

  自俄罗斯2月底入侵乌克兰以来,布伦特原油首次跌破每桶80美元,原因是人们越来越担心经济放缓将对全球能源需求造成多大冲击。

  随着能源价格的回落,基于市场的通胀预期也有所放松。美国10年期损益平衡通胀率目前仅为2.27%,在4月份曾达到3%以上的峰值。

  这两股力量,加上对美联储继续以同样激进速度加息的预期不断减弱,导致了本季度美元的疲软。

  市场冒险意愿有所回升,提振商品货币,澳元兑美元周四上涨0.68%,收报0.6769,;纽元兑美元周四上涨0.38%,收报0.6377。

  周五重要经济数据和事件

  机构观点

  Flossbach von Storch:欧洲央行现在没有理由放缓加息 预计下周将加息75个基点

  Flossbach von Storch研究所创始人Thomas Mayer在一份报告中表示,欧洲央行远远落后于通胀曲线,因此该行“现在没有理由放慢加息步伐”。他预计欧洲央行将在下周加息75个基点,根据路孚特的数据,这高于约50个基点的市场定价。Mayer认为目前1.50%的存款利率至少要升至高于核心通胀率。去年11月,欧元区核心通胀率为5%。Mayer称:“由于在可预见的未来核心通胀率可能不会下降,因此预测欧洲央行政策利率必须至少达到5%。

  德意志银行旗下DWS:尽管加息步伐料放缓,但美联储不太可能转向鸽派

  德意志银行旗下资管子公司DWS经济学家Christian Scherrmann在一份报告称,预计美联储将在12月13日至14日的会议上小幅加息50个基点,但这不应被视为转向更为温和的政策立场。他表示:“通胀水平仍然过高,劳动力市场过于强劲,供求关系过于失衡,美联储无法放松警惕。”Scherrmann称,美联储的最新预测可能将反映出经济放缓,但也将反映美联储在2023年接受低经济增速和高利率水平的意愿。“美联储的点阵图可能会显示利率峰值略高于5%,而明年的经济增长可能会被下调至0.5%以下。”

  富国银行:预计FOMC将在2023年3月将联邦基金利率提高至5.00%-5.25%的峰值。

  路透调查:英国央行终端利率预期变化将是下周的焦点

  周四公布的路透调查显示,市场对英国央行终端利率的预估介于3.5%-4.75%之间。如果下周英国央行利率决定之后,有关英国央行利率可能触顶的预期仍存在巨大差异,英镑可能会进一步波动。货币市场目前显示,英国银行利率到2023年5月将为4.5%,并有50%的可能在2023年8月达到4.75%。如果英国央行采取强硬立场,明年将利率提高到4.75%或更高,英镑可能会受益。然而,这可能会增加英国陷入深度衰退的风险,从而对英镑造成伤害。目前大多数路透调查受访者预计英国的衰退将是长期而轻微的。

  Legal & General:2023年美元或进一步走弱,新兴市场货币将成最大受益者

  资产管理公司Legal & General(LGIM)首席投资官Sonja Laud表示,美元在经历了2022年的走强后,2023年应该会“进一步走弱”,不过前景仍存在不确定性,其走势将取决于美联储的行动和通胀情况。Laud称,“就目前而言,我们持中立立场。然而,在今年由避险资金流动和美联储激进的加息周期所推动的涨势之后,美元应该会进一步走软。”Laud还表示,美元走软可能会比英镑或欧元对新兴市场货币的提振作用更大。由于新兴市场国家的债务以美元为主,这些货币通常会受益于美元的横盘或下跌。

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