外汇交易提醒:短期美元仍有上升空间,英银加息预期升温提振英镑

嘉盛市场分析8个月前头条

  北京时间8月30日亚市早盘,美元指数窄幅震荡,目前交投于103.57附近。美元指数周二下跌,收跌0.52%,报103.47,因为数据显示美国7月职位空缺下降,投资者正在等待本周将出炉的8月份非农就业报告中更全面的劳动力市场数据。

  7月最后一天,美国衡量劳动力需求的职位空缺减少了33.8万个,至882.7万个,为2021年3月以来的最低水平。Action Economics的分析师指出,这些数据“增强了人们对美联储在即将到来的9月19-20日政策会议上不会加息的信心,事实上,可能已经告终。”

  美国经济数据在面对加息时表现出了韧性,但投资者仍在警惕任何显示货币紧缩滞后影响的迹象。

  投资者已经提高了押注,认为美联储可能会继续加息,或在更长时间内保持高利率,在就业市场依然吃紧的情况下,美联储试图将通胀率降至接近2%的目标。

  根据芝商所FedWatch工具,市场认为美联储9月维持利率不变的可能性为87%,但在11月会议上加息的可能性已经上升。目前认为11月加息的可能性为47%,低于周一的62%,但高于一周前的46%。

  美联储主席鲍威尔上周五表示,可能需要进一步加息来冷却仍然过高的通胀,但同时也承诺在即将召开的会议上谨慎行事。

  多伦多CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai指出,相对于其他央行,市场消化的美联储2024年降息次数可能过多,交易员对这一概率进行重新定价可能会进一步提振美元。他说:“这告诉我,至少在短期内,美元仍有一定的上涨空间。”

  本周四出炉的美国个人消费支出(PCE)物价报告和周五公布的8月就业报告是本周的焦点,将提供美国经济走向和实力的一步线索。

  周二早些时候,美元兑日元曾短暂触及近10个月高点147.37,后因就业数据而回落。周二美元兑日元收跌0.46%,报145.86。

  日本央行的宽松货币政策仍然是全球央行中的异类,即使它正在慢慢撤走收益率曲线控制政策。

  Rai称:“日本央行正在摆脱过度宽松的货币政策,但其步伐非常缓慢且有分寸。做空美元兑日元仍然是惩罚性的。”

  交易员们正在关注日本官员为支撑疲软日元而进行干预的任何迹象。去年9月,当美元兑日元升破145时,日本对汇市进行了干预,财务省买入日元,将美元兑日元推回到140左右。

  盛宝银行市场策略师Charu Chanana表示,鉴于日本央行行长植田和男在杰克森霍尔会议上没有发表与汇率相关的评论,也没有口头干预的迹象,150之下的干预威胁有所减弱。

  周二欧元兑美元收涨0.56%,报1.0879。周四将公布的欧元区通胀数据可能是欧洲央行是否在9月会议上加息的关键,而后者可能为欧元的近期走势定下基调。

  三菱日联(MUFG)的高级货币分析师Lee Hardman表示:“周四将公布欧元区CPI报告,市场对该报告非常看重,市场认为欧洲央行在9月会议上做出怎样的政策决定的概率非常平衡。”

  货币市场继续适应“更长时间维持更高利率”的情景,提高了对欧洲央行收紧政策的押注,将9月加息25个基点的概率定为50%。交易员押注在9月14日的政策结果中加息12.5个基点,这是自8月23日欧元区和德国疲软的PMI数据公布以来的最高值。货币市场押注年底前欧洲央行将加息20个基点。

  周二英镑兑美元收涨0.34%,报1.2643。工资增速创新高,英国央行9月加息预期升温,帮助提振英镑。

  二季度英国剔除红利的平均工资年率录得7.8%,这是自2001年有可比纪录以来的最高年增长率,也高于此前一期上修后的数据7.5%及经济学家预期的7.4%。分析认为,这是由于许多雇主通过提高工资来留住或吸引员工。该数据进一步推动了英国的高通货膨胀率。此外,包括奖金在内的雇员年度收入的增速也进一步加快,达到8.2%,是除了疫情时期以外的最快增速。

  同期,就业市场出现了一些新的降温迹象,失业率从4.0%上升至4.2%,上升速度高于英国央行的预期。英国央行此前警告称,薪资增长过于强劲,在连续14次加息后,它可能需要进一步加息。

  目前,交易员再次将大幅加息的可能性纳入考虑,货币市场暗示英国央行9月份加息50个基点的可能性几乎接近三分之一。

  周三重点数据和大事

  机构观点汇总

  1.大华银行:纽元兑美元近期将交投于0.5865-0.5995区间;

  ①根据大华银行集团经济学家Lee Sue Ann和市场策略师Quek Ser Leang的预测,纽元兑美元短期内将在0.5865 - 0.5995之间徘徊;

  ②展望未来,纽元兑美元必须要跌破0.5865才有可能持续下跌;

  2.大华银行:英镑兑美元可能回落至1.2530区域;

  ①大华银行集团的经济学家Lee Sue Ann和市场策略师Quek Ser Leang认为,未来几周英镑兑美元可能进一步下跌至1.2530区域;

  ②这两位分析师表示,最近下行势头的增加表明英镑可能会走弱至1.2530,也可能是1.2480;只要英镑保持在“强阻力位”1.2685以下,大华银行就坚持看跌;

  3.大华银行:欧元兑美元近期将盘整;

  ①大华银行集团的经济学家Lee Sue Ann和市场策略师Quek Ser Leang指出,在出现潜在的下跌前,欧元兑美元可能面临一些整固;

  ②他们指出,欧元兑美元可能会在下跌至1.0730之前盘整几天,若能突破1.0875的“强阻力”水平,表示上周开始出现的疲软已经消退;

  4.美国银行:美联储暂停加息将推动加元升至8月初水平;

  美国银行策略师Howard Du和Carlos Capistran表示,如果美联储在下个月的会议上维持利率不变,那么加元可能在8月大幅下跌后上涨。加元兑美元短线将从当前的超卖区间反弹至1.33加元兑1美元,也就是8月初的交投水平。美国银行同时预计,加拿大央行将在2024年第二季度先于美联储启动降息周期,因加拿大经济和通胀都在更快减速,失业率已经在上升。预计加元到明年底前将升至1.26加元兑1美元。然而,一旦加拿大经济增长更急剧下滑,以至于与具有韧性的美国经济脱钩,加元汇率就将承压。

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