投机狂潮席卷全球,小心5万亿美元期权

嘉盛市场分析2个月前头条

周五(12月15日)欧洲交易时段,全球市场以“买入一切”的高点进入年底,美联储暗示将在2024年转向降息,推动股市、债市和黄金走高。不过本交易日来看,市场格外警惕年内最后一个“四巫日”,约5万亿美元美股期权到期。另外,今日稍晚美国12月Markit制造业与服务业PMI初值将出炉。中国方面也传来好消息,中国央行大手笔放水8000亿元,同时北京上海宣布购房优化政策。

美联储证实其将很快采取更宽松政策的押注,并推动股市指数升至历史高位,此后股市保持涨势。

斯托克600指数上涨0.4%,创下2022年1月以来的最高水平,有望连续第五周上涨。能源股和矿业股领涨欧股。

美国股指期货小幅上涨,标普500指数有望连续七周上涨。在华尔街,周四道琼斯工业平均指数攀升至历史新高,标准普尔500指数和纳斯达克指数创下2023年新高。

市场赶在美国、欧元区和英国央行之前,消化明年大幅降息的预期,推动了全线上涨,但现在可能容易出现回调。

美联储引发投机狂潮

美联储本周证实了软着陆押注的正确性,引发了一场投机狂潮,即美联储准备宣布战胜通胀并转向降息。

美联储周三暗示,将比此前预计的降息幅度更大,这推动全球股市和债券价格飙升,市场预计2024年将降息六次,幅度为25个基点,是美联储官员预测的两倍。

尽管保持借贷成本稳定的英国央行和欧洲央行周四承诺,只要有必要,就会保持货币环境的限制性,但这股兴奋情绪仍迅速掠过大西洋。

基准的10年期美国国债收益率自8月以来首次跌破4%,而德国国债收益率触及九个月低点。

Legal & General Investment Management利率和通胀策略主管Chris Jeffrey表示,主导欧洲市场走势的是“美国的市场定价,这相当令人惊讶”。

“我们很难想象明年美国降息150个基点而不会出现经济衰退,”他补充道,并解释称尽管LGIM看好政府债务,但它“并未追升”。

数据还显示,美国11月零售销售意外反弹,初请失业金人数下降,暗示经济仍过于强劲,不足以证明明年降息是合理的,但市场过于兴奋,看不到这一点。

国际货币基金组织(IMF)总裁周五表示,纵使美联储发出了明年将政策转向的信号,全球其他央行也不应急于放松抗通胀的努力。“有时,一些国家过早地宣布了胜利,然后通胀变得更加根深蒂固,使战斗变得愈发艰难,” IMF总裁格奥尔基耶娃在首尔对媒体表示。

“每个人现在都在开瓶塞,庆祝美联储的政策转向。但美联储的政策转向发生在两个月前……现在已经到了我认为需要小心一点的地步,”IG分析师Tony Sycamore表示,“我认为降息的定价有点过度了。如果第一次降息被推迟到5月或6月,更接近年中,而且只有四次降息,我不会感到惊讶。”

接受路透社调查的经济学家预计,世界最大经济体明年将增长1.2%。

年内最后一个“四巫日”

随着本周接近尾声,交易商仍需应对周五创纪录的最大期权到期,以及可能引发波动的情况。据Tier1Alpha策略师称,3.1万亿美元的名义未平仓合约要么到期,要么延续到新的一年,这一数字令人震惊。

美股将于美东时间今日(12月15日)迎来年内最后一个“四巫日”,约5万亿美元美国股票期权到期,其中80%期权将与标普500指数挂钩,创近20年以来新高。“四巫日”指的是股指期货、股指期权、个股期货与个股期权同时到期的日子。本次“四巫日”将再度与标普500指数等基准指数的再平衡时间重合,因此也料将成为更多股票成交易手的催化剂。

汇市方面,美元兑10国集团其他货币窄幅震荡。欧元隔夜跳涨1.1%,英镑劲升1.2%,这令本已疲软的美元承压,美元兑主要货币本周累计下跌1.9%,跌幅接近200点,在四个月低点102附近徘徊。

在欧洲央行官员表示,他们不急于加入美国降息的行列后,欧元走强。

欧洲央行管理委员会成员Madis Muller星期五说,市场认为欧洲央行将在明年上半年开始降息,这是超前的预期。

“对债市和股市来说,稳定地向限制性较低的货币政策调整是‘最佳情况’,”蒙特利尔银行资本市场的策略师Ian Lyngen和Ben Jeffery在一份报告中写道。

其他方面,由于美联储的最新立场引发市场看涨情绪,油价将录得近两个月来的首次单周上涨。

金价本周也有望出现周线上涨。现货黄金在前两日涨幅的基础上整固,目前交投在2040美元上方,本周迄今已上涨近2%,超过35美元。

Capital.com金融市场分析师Kyle Rodda说:“(利率)下调的前景对黄金非常有利——较低的收益率提高了黄金的吸引力,如果降息是由于迫在眉睫的经济衰退,那么这只会让黄金的价格上涨。”

Rodda补充称:“在短期内,黄金面临收益率逆转的风险——从技术上讲,债券有点超买。从长期来看,降息对黄金来说是个好兆头。”

相关文章

投行预测澳元将进一步走软,但明年有望逐步复苏!

  根据一项新的研究,预计澳元近期将进一步走软,但2023年可能会出现更广泛的复苏。   11月9日,意大利联合圣保罗银行预计,澳元兑美元、欧元和英镑将进一步走软,但2023年全球范围内的经济复苏应...

欧洲央行停止加息步伐背后的原因是什么?

周四(10月26日),欧洲央行维持利率不变,这是一年多来的首次。究其原因,这是因为巴以冲突使欧洲经济已经悲观的前景更加悲观。 这是欧洲央行自 2022 年 7 月以来连续 10 次加息的快速步伐后首...

美银预计澳洲联储下周维稳,8月实行加息!

  北京时间7月4日12:30,澳洲联储将举行利率决议。美国银行预测,澳洲联储将在7月份维持利率在4.1%不变,但8月份有可能加息25个基点,使现金利率达到4.35%。   美国银行最初预计澳洲联储...

美国政府最早本周关闭的风险逼近!

日前,前纽约联储主席杜德利警告,美国财政状况处于“不可持续的轨道”。 前纽约联储主席杜德利(Bill Dudley)表示,由于在债务成本飙升之际缺乏解决危机的政治意愿,美国的财政状况正处于“不可持续...

10月13日财经早餐:美联储会议纪要压低美元,美元兑日元攀升至24年新高

  北京时间周四(10月13日)亚市早盘,美元指数交投于113.25附近;美元兑日元周三攀升至24年新高,维持在上个月促使日本官员进行干预的水平之上,而英镑在上一交易日大幅下跌后反弹,因为投资者在思考...

9月21日财经早餐:市场准备迎接美联储又一次大举加息 美元保持强势黄金回落

  北京时间周三(9月21日)亚市早盘,美元指数交投于110.18附近;美元周二上涨,略低于本月早些时候触及的逾20年高点110.79,有望在六周内第五周周线上涨。投资者准备迎接美联储的又一次大举加息...

关闭广告
关闭广告
×