12月22日财经早餐:美国经济数据巩固降息押注,黄金、股市“涨声”欢迎,美元跌创近五个月新低

嘉盛市场分析2个月前头条

周四(12月21日),发布的一系列经济数据意味着通胀走低、劳动力市场稳健,美国当前的宏观背景令人感到乐观。美股借势高开,股指在周三下挫之后反弹。黄金跳涨,周五(12月22日)一度上破1950。美元指数走低,回落至102下方,并创下近五个月新低。

美国上周初请失业救济与三季度GDP数据均不及预期

周四经济数据面,美国劳工部报告称,截至12月16日当周,美国首次申领失业救济人数增加2000,总数升至20.5万人,预估为21.5万人,前值为20.2万人。截至12月9日当周的续请失业金人数与此前一周数据基本持平。

分析师指出,美国上周初请失业金人数增长低于预期,保持在历史低点附近,这表明随着企业寻求留住员工,劳动力市场仍然具有弹性。

尽管利率上升,但今年美国经济仍以温和的速度增长,因为有弹性的劳动力市场有助于支撑消费者支出。不过,近几个月来,续请失业金人数呈上升趋势,这表明被雇主解雇的美国人很难找到新工作。

美国商务部报告称,美国三季度实际GDP年化季环比终值超预期下修至4.9%,低于预期的5.2%,此前发布的修正值为5.2%。美国第三季度经济增长不如预期强劲,推动债券上涨、令国债收益率走低。

分析师指出,疲软的经济增长和通胀意味着美联储可能会在不久后降息。美国2年期和10年期国债收益率双双下跌。

分析师表示,虽然第三季度的GDP数据现在已经是旧闻了,但由于核心通胀年化季率数据从2.3%下调至2%,该数据还是偏向于鸽派。

分析师称,GDP数据也可能给明天的PCE通胀数据带来一定的下行风险,这取决于月度细分的结果如何。同时,申请失业金人数再次低于预期,初请人数基本稳定在20.5万人。

另一份经济数据表明美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值2.3%,预期2.30%,前值2.30%。

周五将公布个人消费支出价格指数,这是美联储和市场都密切关注的通胀指标。

市场反应

股市

随着美国国债收益率下跌和年底反弹恢复,道琼斯工业平均指数周四上涨,从该指数自10月份以来最糟糕的一天中反弹。

截止收盘,道琼斯工业指数上涨322.35点,涨幅0.87%,报37404.35点;标普500指数上涨48.4点,涨幅1.03%,报4,746.75点;纳斯达克指数上涨185.92点,涨幅1.26%,报14,963.87点。

在近期连续上涨之后,受到投资者获利了结影响,周三美股大幅收跌。道指和纳斯达克分别下跌约1.3%和1.5%,创下10月份以来最差表现。周三的交易也结束了这两个指数的九连涨。与此同时,标准普尔500指数下跌近1.5%,是9月份以来最糟糕的一天。

包括Scott Chronert在内的花旗集团策略师团队预计,行业层面的盈利将“持续”增长,涨势将扩大至超大型科技股之外。

Chronert表示,软着陆和对降息的乐观情绪推动市场走势进入年底。他说:“言下之意是,预计未来会出现波动,但美联储最终的政策转向将是指引。”

黄金

周四现货黄金收报每盎司2045.49美元,上涨0.8%,创下六个交易日以来的最佳表现。美国期金收高0.2%,报2051.30美元。

ActivTrades高级分析师Ricardo Evangelista表示,如果本周美国数据强化了美联储将很快开始降息的观点,金价将会上涨,但如果数据更加强劲,那么美联储可能会在更长时间内维持较高利率。

Evangelista说:“我们将看到主要央行限制性货币政策的放松,因此2024年将是黄金利好的一年。”

较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本。

根据CME FedWatch工具,市场预计美联储3月份降息的可能性为 79%。

美元

美元兑一篮子货币周四触及一周最低,美国股市从前一天的抛售中反弹,投资者等待周五的美国通胀数据,以寻找有关美联储未来政策走向的线索。美元指数纽约尾盘跌0.596%,报101.8。

美联储在12月转向鸽派,加大了本已走软的美元在2024年继续下跌的可能性,不过强劲的美国经济可能会限制美元的跌幅。

上周美联储主席鲍威尔说,由于通胀降温,将利率推至数十年来最高水平的历史性货币政策收紧可能已经结束。政策制定者目前预计明年将降息75个基点。

利率下降通常被视为对美元不利,使美元资产对追求收益的投资者的吸引力下降。尽管策略师已经预计美元明年将走软,但更快的降息步伐可能会加速美元的跌势。

不过,近年来押注美元走软一直是一项危险的事情,一些投资者也警惕不要操之过急。美国经济继续跑赢其他经济体,可能成为阻碍美元看跌者的因素之一。

法国兴业银行首席外汇策略师Kit Juckes表示,美联储激进的货币政策紧缩,以及疫后提振美国增长的政策,“助长了美国例外论观点,并带来了自1980年代以来最强劲的美元反弹。”

周五重要经济数据

①15:00 英国第三季度GDP年率终值、英国11月季调后零售销售月率、英国第三季度经常帐

②21:30 加拿大10月GDP月率、美国11月核心PCE物价指数年率、美国11月个人支出月率、美国11月核心PCE物价指数月率

③23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值、美国12月一年期通胀率预期、美国11月新屋销售总数年化

④次日02:00 美国至12月22日当周石油钻井总数

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