周评:欧美央行政策分歧引燃外汇市场,美联储的鹰派立场与市场的降息预期相冲突

嘉盛市场分析6天前行情分析

本周外汇市场的核心焦点在于欧美央行的政策分歧。美国方面,尽管面对就业增长放缓和消费者信心下降的双重压力,美联储官员依旧保持鹰派立场,强调高利率将持续更长时间。这一立场与市场对美联储年底前降息的预期形成鲜明对比,引发市场波动。相对而言,欧洲市场则展现出不同的景象。随着企业收益的改善和欧洲央行降息预期的升温,欧股创下历史新高,反映出市场对欧元区经济前景的乐观态度。

美联储官员表态

美联储主席鲍威尔政策制定者可能会在一段时间内将利率维持在高位,没有看到经济增长或通胀方面出现“滞胀”。

John Williams (纽约联储主席)政策现在处于非常好的位置,我们有时间收集更多资金,因此保持稳定。

卡什卡利 (明尼阿波利斯联储主席)利率可能需要在较长一段时间内维持在当前水平。

Susan Collins (波士顿联储主席)降低通胀所需的时间比之前想象的要长。

Mary Daly (旧金山联储主席)利率目前正在抑制经济,但通胀率可能需要更多时间才能回到目标水平。

Austan Goolsbee (芝加哥联储主席)尽管近期数据显示年初物价压力有所上升,但通胀并未停留在目标上方。

美元:强势背后的隐忧

美元在本周初受到美联储鹰派言论的提振,一度走强。然而,随着美国经济数据的疲软,特别是初请失业金人数的上升,市场对美联储降息的预期重新升温,美元的强势地位受到挑战。分析师指出,美国劳动力市场的疲软迹象可能预示着经济增长放缓,这对美联储的政策前景构成了挑战。此外,消费者信心的下降也可能对美联储的决策产生影响。

分析师观点:

Ryan Brandham (Validus Risk Management)越来越多的迹象表明,美国劳动力市场可能开始走软。

Jeff Roach (LPL Financial)美联储在平衡物价稳定和经济增长的双重使命时,正在走钢丝,‘滞胀’的风险在上升。

Chris Zaccarelli (Independent Advisor Alliance)消费者信心数据低于预期是一个警告信号,通胀预期上升对美联储来说是双重打击。

Don Rissmiller (Strategas)任何有关美国劳动力市场出现波动的确认,都可能导致短期内降息。

Chris Larkin (摩根士丹利E*Trade)投资者可能已经适应了美联储要等到9月份才降息的想法,但这并不意味着他们愿意无限期地等待。

日元:干预政策的不确定性

日元本周经历了先跌后稳的过程。尽管日本当局发出干预汇市的警告,但日元的下跌势头并未得到有效遏制。日本央行4月会议纪要显示,政策制定者的立场明显转为鹰派,这为日元提供了一定支撑。然而,日本财务大臣的警告和实际工资的下降,增加了市场对日本央行政策走向的不确定性。

分析师观点:

Ben Bennett (Legal And General investment Management)日本当局可能出手干预汇市以避免波动过大,但不会反对日元稳步贬值。

Elias Haddad (BBH)美元兑日元汇率目前被严重高估,但鉴于两国的实际长期利率差异,这也是合理的。

加元:经济数据的强劲与油价的双重影响

加拿大方面,强劲的就业数据为加元提供了支撑,但油价的大幅回调限制了加元的上升空间。加拿大央行发布的金融体系审查显示,尽管加拿大的金融体系具有弹性,但全球市场波动和利率上升的风险仍需关注。市场策略师指出,加拿大央行6月份降息的可能性存在,但考虑到经济数据的上行趋势,加拿大经济可能面临更多上行风险。

分析师观点:

KARL SCHAMOTTA (市场策略师)加拿大央行仍有可能在6月份降息,但加拿大经济有更多上行风险。

下周展望:关键经济数据与央行动态

展望下周,市场将密切关注美国和欧洲的关键经济数据,包括美国的PPI、CPI和零售销售数据,以及欧洲央行的利率决策。这些数据和事件将为外汇市场提供新的指引。同时,美联储主席鲍威尔的讲话也将受到市场的高度关注。

本周外汇市场在欧美央行政策分歧的背景下展现出复杂多变的走势。美元、日元和加元均受到各自央行政策预期和经济数据的影响。展望下周,市场将继续关注央行动态和经济数据,以寻找外汇市场的新动向。

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